Фондовая биржа стала главным трендом частного инвестирования в уходящем году
В результате пандемии коронавируса россияне пересмотрели отношение к деньгам. Нестабильность экономики и растущая инфляция породили в 2021 году новый тренд: массовый приход новых частных инвесторов.
«Ценный» ажиотаж
Текущие декабрьские показатели инфляции в России достигли 8,1%. Хотя глава Центробанка Эльвира Набиуллина озвучила прогнозы снижения уровня инфляции до 8% по итогам 2021 года, независимые аналитики предполагают, что инфляционные показатели, напротив, вырастут до 9%.
В таких условиях традиционный способ спасения сбережений — получение доходов выше инфляции. Например, вложения в ряд финансовых инструментов, таких как акции, облигации, доверительное управление и так далее.
Затянувшейся кризис в экономике страны привели к своеобразному «буму» розничного инвестирования. Так, количество брокерских счетов частных инвесторов на Московской бирже в ноябре выросло на рекордные 1,6 млн. Число физических лиц, имеющих доступ к биржевым рынкам, возросло на 937,6 тыс., до 16,2 млн человек. Это наибольший приток за все время наблюдений.
Отдельно стоит отметить количество инвесторов с Дальнего Востока: по данным Московской биржи их количество выросло на 26,4%.
Суммарный объем вложений Дальневосточного региона по состоянию на конец ноября составляет: в российские акции 49,8 млрд рублей, в биржевые фонды — 5,8 млрд рублей, в иностранные акции – 1,5 млрд рублей. Для проведения сделок инвесторы предпочитают Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) обычным брокерским счетам. В Приморском крае меньше чем за год было открыто 60,3 тыс. счетов, что на 39,2% превышает показатели прошлого года. Всего жителями Приморского края на Московской бирже открыто 203 тыс. брокерских счетов.
Наибольшая доходность
Лидером в сегменте ценных бумаг стал рынок акций.
Среди наиболее популярных активов у частных инвесторов в текущем году:
• Среди российских акций: Газпром, ГМК Норильский Никель, Сбербанк
• Среди иностранных акций: Alibaba, Tesla, Apple
• Среди биржевых фондов: ETF акций американских компаний (FXUS), ETF акций американских компаний IT сектора (FXIT) и ETF акций китайских компаний (FXCN).
«В этом году на российском рынке акций наибольшую доходность показали компании сектора Химии и Нефтехимии (индекс компаний Химии и Нефтехимии +62,7% за год), компаний строительной отрасли (индекс компаний строительной отрасли +45,9% за год) и компаний нефтегазового сектора (индекс нефтегазового сектора +21,7% за год)», — пояснили в пресс-службе Московской биржи.
Александр Осин, аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс», пояснил, что в лидерах роста с одной стороны – традиционные бенефициары политики монетарного стимулирования, банки и технологические «акции роста». С другой стороны, усилившиеся в последние годы дисбалансы товарной и денежной массы на мировом рынке, риски дефицита заставили инвесторов обратить внимание на добывающий сегмент, бумаги предприятий ТЭК и предприятия, связанные с АПК.
По словам аналитика, на американском рынке среди отраслевых индексов – лидеров Nasdaq Bank index, отражающих динамику финансового сегмента — рост за год составил 34%. Среди бумаг, включенных в этот фондовый индикатор, наибольший рост показала Truimph Bancorp Inc. рост акций которой составил 158%.
Для компаний, включенных в расчет индексов Standard and Poor’s, отраслевой лидер S&P 500 Steel index, отражающий динамику бумаг стального сегмента, рост составил 96% . Наибольший значение показала формирующая статистику этого индекса корпорация NUCOR CORP, повысившаяся на 96%. Второе место по темпам роста среди индексов, рассчитываемых Standard and Poor’s, показал нефтегазовый S&P 500 Oil and Gas Exploration & Production, повысившийся на 70% . Его лидер — газовый холдинг DevonEnergy Corp.
Лидер китайского рынка — сектор добывающих компаний, в частности, MSCI China, специализирующаяся на добыче редкоземельных металлов, и China Nothern Rare Earth c ростом капитализации на 325% за год.
Интерено, что в рублевом эквиваленте прирост указанных активов практически такой же. Курс доллара к рублю за год показал близкое к нулевому изменение.
На европейском рынке, судя по статистике индексов семейства Euro Stoxx, в лидерах технологический сегмент и, представляющая этот сегмент, подорожавшая на 140% Zooplus AG.Это — интернет-магазин кормов и товаров для домашних животных со штаб-квартирой в Мюнхене, Германия.
В рублевом эквиваленте годовой прирост указанных активов, торгуемых в евро, стал ниже на 7%. Курс евро к рублю за год заметно снизился.
«На российском рынке лидерами по темпам роста стали сегменты финансов, химии и нефтехимии, а соответствующие индексы рыночной капитализации отраслевых компаний подорожали на 68% и 66%», — прокомментировал Александр Осин.
Сомнительные вложения
В ситуации роста цен в сегменте жилой недвижимости, при взаимодействии банковского сектора с правительством РФ в части реализации ипотек с господдержкой, население получило возможность использовать недвижимость в качестве инвестиций.
Цены на жилье в РФ, по данным отраслевых источников, в индикативном регионе Москвы и Московской области выросли за год на 30%. В Приморском крае рынок недвижимости подорожал в среднем на 40%.
Однако, как показала ситуация 2006, 2008, 2010 и 2014 годов, характеризовавшаяся схожими дисбалансами соотношения реальных доходов и их ключевого компонента, реальных зарплат и динамики цен на недвижимость, цены на жилье в перспективе 1 – 2 лет после формирования подобной ситуации, демонстрировали стабилизацию или снижение на 5%-30%. Сегодня вкладывать в недвижимость лучше всего с расчетом долгосрочных ожиданий «отдачи».
«В нашем базовом варианте, применяемым для оценок компаний девелоперской индустрии, мы предполагаем снижение цен рынка жилья в 2023 году на 2% (г/г). Ожидаем формирования отложенного эффекта указанных дисбалансов под влиянием значительного, до 80%, увеличения доли ипотеки в сделках по покупке недвижимости и реализации госпрограмм. Скажется также отложенный эффект ускорения ВВП и улучшения потребительской статистики в 2021 году. В 2022 году целевой диапазон изменения цен на недвижимость в РФ составляет с высокой положительной вероятностью от — 20%(г/г) до + 15%(г/г). Однако, поддержку рынку продолжают оказывать госпрограммы, большой объем накопленной на рынке денежной ликвидности, монополизированность сегмента. В данной связи наш прогноз на следующий год смещен к верхней границе указанного диапазона и составляет 5% — 15% прироста. При этом, с учетом ужесточения кредитных условий регуляторами, данные оценки постоянно находятся на пересмотре», — прокомментировал Александр Осин,
Падение золота
Что касается драгоценных металлов, в 2021 году цены на золото и серебро в рублевом эквиваленте снизились на 6% и 15% соответственно. Цены на рынке алмазов выросли на 30% в рублевом эквиваленте.
«Выручка от продаж предметов искусства на аукционах «Christie’s», «Sotheby’s» и «Philips» на ноябрьских торгах в Нью-Йорке составила в этом году рекордные $2,65 млрд , однако, среднесрочный рост цен на рынке, по-видимому, носит сдержанный характер, поскольку предыдущий рекорд, равный для данных аукционов $2,59 млрд, был установлен достаточно давно, в 2014 году», — говорит Осин.
Возвращение депозитов
Еще один тренд 2021 года — завершение мягкой денежно-кредитной политики Банка России и повышение ключевой ставки. Это привело к росту ставок по депозиту и возвращению его в пул привлекательных для населения инвестиционных инструментов. На очередном заседании ЦБ поднял ключевую ставку до 8,5% — сразу на 1 процентный пункт. Это седьмое повышение подряд и самое резкое за последнее время.
Станислав Дужинский, аналитик Банка Хоум Кредит:
«На фоне выхода реальной, за вычетом инфляции, доходности банковских вкладов область положительных значений, многие люди стали снова размещать свои сбережения на банковских вкладах. Также этому способствует периодически возникающая волатильность на фондовом рынке, популярность инвестиций на котором среди физических лиц существенно выросла в прошлом году на фоне резкого снижения банковских ставок. Сейчас люди возвращают свои сбережения в банки, поскольку вклады — это простой и понятный финансовый продукт с фиксированной доходностью, а сохранность средств суммой до 1,4 млн рублей гарантирована государством. В следующем году ожидается, что ставки по вкладам будут оставаться высокими, как минимум, на протяжении первого полугодия, а значит данный тренд будет продолжаться».
