Рубрика: Экономика

Наилучшим решением для вкладчиков банков сегодня являются краткосрочные депозиты, а дальнейшее решение по размещению вкладов в банки стоит принимать уже во втором полугодии, исходя из денежно-кредитной политики Центробанка, рассказал изданию «Пульс дня» член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев

«Сейчас стоит вкладывать деньги на депозиты на три месяца, пока ставки банков максимально высокие, а потом оформлять вклады на максимально длительный срок. Я уверен, что во втором полугодии нынешнего года ключевая ставка ЦБ будет постепенно снижаться, вслед за этим сразу же будут падать и ставки банков по депозитам. При этом, по моим прогнозам, основное снижение ставок придется на четвертый квартал 2024 года», — отметил аналитик в беседе с «Пульсом дня».

Кандидат экономических наук Михаил Беляев считает, что снижение ставки ЦБ начнется примерно в сентябре этого года:

«Но резко она (ключевая ставка, — прим. ред.) падать не будет – примерно по одному процентному пункту в месяц. А это означает, что в 2024 году ставки по депозитам будут оставаться на достаточно высоком уровне. В то же время сложно сказать, каков будет прирост вкладов в нынешнем году. Ведь сейчас банковская система уже успела аккумулировать значительную часть средств сбережений граждан. Несмотря на то, что объемы вкладов будут расти, это не будет происходить так же интенсивно, как за прошедшие к этому моменту месяцы с начала года».

По данным ЦБ, рост средств на депозитах в российских банках продолжается уже несколько месяцев. Например, в феврале они прибавили 2,5%, а в марте – почти 2% и сейчас составляют 47 трлн рублей. При этом по прогнозу «Сбербанка» годовой рост вкладов физлиц в банки РФ к концу года может составить 24-26%.

Ранее «Московская газета» писала о том, как россиянам лучше поступить с накоплениями и целевыми кредитами.

Российский фондовый рынок сейчас испытывает оптимистические настроения и находится на подъеме. При этом индекс Московской биржи может показывать рост до лета 2024 года, после чего произойдет техническая коррекция, связанная с фиксацией прибыли инвесторами. Об этом изданию «Пульс дня» рассказал инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов

«Индекс Московской биржи сейчас приближается к 3500 пунктам, это уровень, который ожидался к концу текущего года. Поэтому можно сказать, что рынок уже достиг годовой цели. При этом внешний новостной фон сохраняет для рынка позитивную окраску. Во-первых, сейчас будут дивидендные объявления российских компаний за прошлый год, во-вторых, только вчера МВФ поднял прогноз по российской экономике с 2,6 до 3,2% роста ВВП. Кроме того, выходит достаточно сильная корпоративная отчетность и сократился вывоз капитала за границу. Все это дает основания полагать, что в ближайшие недели индекс Мосбиржи продолжит рост. Однако летом не исключена техническая коррекция рынка, когда инвесторы будут фиксировать прибыль, то есть начнут продавать акции», — отметил Сергей Суверов.

Напомним, в послании к Федеральному Собранию Президент РФ Владимир Путин поставил задачу двойного увеличения капитализации российского фондового рынка к 2030 году. По словам главы государства, уровень капитализации к этому сроку должен достигнуть 66% ВВП страны.

Кандидат экономических наук Михаил Беляев в беседе с нашим изданием рассказал, что нужно для достижения этой цели:

«Развитие фондового рынка будет возможно при наличии устойчивых и приемлемых условий для работы корпоративного сектора. Причем это касается не только текущего момента, но и перспективы. Сейчас российская экономика показывает позитивную динамику, в стране работают успешные компании, есть определенная уверенность в том, что это будет продолжаться и дальше. На этой волне мы наблюдаем успешные первичные размещения акций (IPO) российских предприятий на Московской бирже. Иными словами, российский фондовый рынок на фоне позитивных процессов в экономике тоже показывает положительные тенденции. Но, тем не менее отмечу, что денежно-кредитная политика ЦБ продолжает оставаться жесткой, что является существенным фактором, сдерживающим развитие корпоративного сектора. Поэтому, на мой взгляд, на сегодня главным для обеспечения расширения и углубления российского фондового рынка является снижение давления ключевой ставки на экономических агентов в РФ», — пояснил экономист.

В то же время, по мнению аналитика «Цифра Брокер» Анны Буйлаковой, сейчас российский фондовый рынок перегрет, а индекс Московской биржи долгое время находится на максимальных с 2022 года значениях. Это в обозримом будущем может привести к появлению большего числа продавцов на Мосбирже, что приведет к охлаждению рынка.

«Устойчиво высокая инфляция и как следствие жесткая монетарная политика Банка России не вселяют особого оптимизма в отношении рынка акций», — сказала она.

Ранее «Московская газета» рассказала об одном из самых интересных инвестиционных инструментов на сегодня.

Представители Комитета Госдумы по бюджету и налогам инициировали введение дополнительного налога на золото для добывающих организаций в размере 78 тыс. рублей за килограмм. Предполагается, что поправка в Налоговый кодекс будет действовать в период с июня по декабрь текущего года. Таким образом в парламенте предлагают решить проблему сокращения поступления средств в бюджет ввиду экспортных пошлин на золото

«Это сделано для того, чтобы обеспечить поступления от золотодобывающих компаний в казну даже при отсутствии экспорта. А экспорт, как мы помним, обнулился после того, как банкам разрешили продавать золото без НДС», — прокомментировал в беседе с изданием «Пульс дня» экономист Владимир Штыков.

Эксперт также отметил, что отвязка от экспорта обеспечит бюджет средствами, при этом дополнительный налог фактически не превысит 1,3% (при пересчете на тройскую унцию), средний уровень волатильного драгоценного металла находится приблизительно на том же уровне, поэтому по золотодобытчикам мера не ударит.

«Если посмотреть на котировки драгоценного металла с начала текущего года, то они существенно выросли — прирост составил более 11 процентов, фактически, это исторический максимум для золота, это еще один аргумент в пользу принятой меры», — считает экономист.

Несмотря на ограничения Центробанком объемов потребительского кредитования у банков в арсенале остается инструмент увеличения объемов займов за счет кредитных карт. Однако объемы этого кредитования не могут оказать существенное влияние на рост спроса и повышение инфляции

Напомним, ЦБ поставил задачу добиться снижения годового уровня инфляции до 4-4,5% к концу 2024 года. При этом годовая инфляция в прошлом году составила 7,5%, и пока существенных признаков снижения темпов роста цен нет. Главными инструментами регулятора в достижении поставленной цели являются высокая ключевая ставка и ужесточение требований к кредитованию. Поскольку эти меры приводят к удорожанию заемных средств, что в свою очередь снижает спрос, а это ограничивает рост цен.

«Нужно понимать, что Центробанк работает на макроэкономическом уровне, то есть устанавливает общие требования по кредитам с одновременным удержанием своей ключевой ставки на высоком уровне. При этом банки работают на микроэкономическом уровне, то есть добиваются собственной эффективной работы и получения прибыли от своей деятельности. И у них при жестких требованиях к кредитованию со стороны ЦБ остается такой инструмент, как кредитные карты и возможность влияния на лимиты доступных по ним средств. Отмечу, предоставление банками и получение гражданами средств по кредиткам и оплата ими товаров – это, пожалуй, самый быстрый и простой способ кредитования. Стремясь обеспечить собственную активность на рынке коммерческие банки могут, например, увеличивать лимиты доступных средств по кредитным картам. С одной стороны, это как бы вступает в противоречие с политикой ЦБ, но с другой, для банков это способ получения прибыли, а для граждан – возможность приобретения необходимых товаров для жизни в сложных финансовых ситуациях. В конечном счете оплата товаров кредитными картами позволяет поддерживать потребительский спрос, необходимый для того, чтобы экономика работала. В то же время отмечу, что кредитование посредством кредитных карт имеет очень незначительный удельный вес в общем объеме выдаваемых займов. Поэтому это вряд ли вообще может как-то существенно влиять на инфляционные процессы», — рассказал в беседе с изданием «Пульс дня» кандидат экономических наук Михаил Беляев.

По данным бюро кредитных историй «Скоринг бюро», сейчас банки наращивают объемы выдачи кредитных карт и лимиты по ним. В феврале средний лимит по кредиткам достиг 96,6 тыс. рублей, а общий лимит по выданным в этом месяце картам составил почти 201 млрд рублей. Объемы выдачи денег с кредиток выросли при этом на 20% в годовом выражении.

«Кредитование посредством кредитных карт является самым простым для банков способом повысить свою активность. И эта сфера кредитования сейчас растет достаточно интенсивно. Но нужно понимать, что это кредитование, как любое другое, тоже требует отчисления банками средств в фонд обязательного резервирования ЦБ на случай неоплаты клиентом своих долгов. Отправляя средства в этот фонд банки лишаются возможности их использования для получения прибыли за счет выдачи новых займов. И одним из способов охлаждения кредитования для ЦБ является увеличение требований по отчислениям в этот фонд. Но регулятор в этом направлении действует осторожно, поскольку средства на кредитках все же позволяют многим людям сохранять нормальный уровень жизни», — отметил кандидат экономических наук Константин Селянин.

Напомним, жесткая денежно-кредитная политика ЦБ уже привела к снижению объемов выдачи ипотеки. Ранее «Московская газета» рассказала, как на это может отреагировать рынок недвижимости.

На сегодняшний день банки и другие финансовые учреждения имеют богатый арсенал технологических решений для обеспечения безопасности финансовых операций, которые проводятся с помощью удаленных сервисов. Однако финансовая безопасность во многом зависит от самих клиентов и их финансовой грамотности. Об этом «Пульс дня» рассказали эксперты

Центробанк разработал стандарт по безопасности финансовых сервисов при удаленном подтверждении личности клиента. Для банков документ носит рекомендательный характер. В нем предусмотрены меры, которые финансовым организациям стоит применять при проведении дистанционной идентификации и аутентификации клиентов.

«Под идентификацией тут понимается подтверждение предоставленных клиентом банку персональных данных. Например, сейчас широко применяется дистанционная проверка предоставленных паспортных данных с реквизитами документа на «Госуслугах», куда они попадают их системы МВД. А аутентификация – это, например, отправка секретного кода на телефон клиента при проведении какой-то операции онлайн. Таким образом банк подтверждает, что транзакцию осуществляете именно вы. Нужно отметить, что сейчас в арсенале российских финучреждений есть множество технологических решений, которые позволяют обезопасить дистанционные операции. Однако, полагаю, что технологических мер обеспечения безопасности операций никогда не будет достаточно, поскольку преступники тоже постоянно совершенствуются и используют новые технологии обмана», — рассказал «Пульсу дня» кандидат экономических наук и эксперт Ассоциации по развитию финансовой грамотности Михаил Беляев.

Слова эксперта подтверждаются и статистикой ЦБ. Так, за третий квартал 2023 года, российские финучреждения сумели предотвратить мошеннические операции на сумму в почти 1,7 трлн рублей. При этом аферистам все же удалось похитить 3,6 млрд со счетов граждан, это на 11% меньше, чем в предыдущие периоды.

«По некоторым оценкам, в абсолютно любом обществе есть от 4 до 6% людей, которые легко поддаются разного рода манипуляциям со стороны мошенников. Это число не зависит от страны проживания, уровня жизни и финансовой грамотности в обществе. Но это совершенно не значит, что не стоит работать над просвещением людей, рассказывая им об основных схемах работы мошенников и методах обмана. Ведь жертвы по собственной воле отдают мошенникам свои деньги. А тут технологические меры идентификации и аутентификации, конечно, не помогут», — рассказал экономист.

Юрист Егор Федоров обратил внимание на еще одну цифру в статистике Центробанка о мошеннических операциях со средствами граждан.

«По данным ЦБ, лишь 5,5% из похищенных 3,6 млрд рублей удалось вернуть, при этом указано, что почти треть украденных средств люди отдали под воздействием мошеннических методов социальной инженерии. То есть выходит, что россияне абсолютно добровольно отдали миллиард рублей преступникам. Низкий процент возвращенных средств говорит о том, что найти аферистов удается лишь в редких случаях. А высокая доля тех, кто стал жертвой преступных манипуляций о том, что очень многие россияне не включают критическое мышление, которое помогает распознать мошенников, не знают о типичных схемах обмана. Поэтому я бы рекомендовал людям просто прислушиваться к советам, которые даем в том числе Центробанк и другие органы власти, когда предупреждают о преступных схемах похищения денег путем обмана», — пояснил юрист. 

Напомним, ранее в ГУРБ Московской области назвали ключевые пункты мошеннических схем.

Появление на территории Китая филиалов российских банков может облегчить проведение транзакций между российским и китайским бизнесом в условиях санкционного давления, считает доктор экономических наук Иосиф Дискин.

Накануне стало известно, что один из самых важных для импортеров из РФ китайских банков прекратил транзакции с Россией, об этом писала «Московская газета». На выстраивание новых цепочек банковских операций через корреспондентские счета в других банках потребуется время; кроме того, сами транзакции будут более затратными. Сегодня глава ВТБ Андрей Костин заявил о намерении открыть несколько офисов банка в КНР, где уже имеется полноценный филиал в Шанхае.

«Сейчас противоборство идет, как говорят футболисты, по всему полю. Американцы ужесточают санкции, а китайцы ведут с США разноплановые переговоры и показывают, что готовы к разным действиям ради сохранения отношений с Вашингтоном. Поэтому действия китайских банков являются позитивным сигналом для США. Это не блокирует российско-китайского взаимодействия и в целом не меняет вектор Пекина на сотрудничество с Москвой. Однако это серьезно усложняет дело. Да, конечно, транзакции возможны и путем проведения их через корреспондентские счета в других банках. В то же время открытие филиалов российских банков на территории КНР можно только приветствовать, особенно учитывая, что китайцы совсем неохотно выдают лицензии на осуществление банковской деятельности на своей территории иностранным банкам. Причем это касается не только России. Это означает, что Китай постоянно балансирует свою позицию во взаимодействии с США и РФ. Разумеется, появление филиалов российских банков в Китае позволит облегчить проведение расчетов между российскими и китайскими контрагентами. Однако на выстраивание этих каналов потребуется время», — считает Иосиф Дискин.

Ранее «Московская газета» писала о том, стоит ли полностью доверять валютам дружественных стран.

Финансовые аналитики рассказали, как пролонгация обязательной продажи экспортной выручки отразится на курсе рубля

Предложенное кабмином решение продлить до конца года обязательную продажу валютной выручки экспортеров действительно кажется осуществимым и в некотором роде предсказуемым. В период с октября по декабрь благодаря этому решению экспортеры, не подпадавшие под действие предыдущего указа, смогли увеличить продажи валюты. Это способствовало укреплению рубля с уровней 100 рублей за доллар и 110 рублей за евро до 88 и 95 рублей соответственно. Об этом сообщил изданию «Пульс дня» эксперт Института «Центр развития» НИУ ВШЭ Игорь Сафонов.

Как это отразится на курсе рубля в перспективе года, продолжится ли его укрепление или российская валюта вышла на плато? Можно ли сказать, что найден финансовый инструмент, гарантированно защищающий национальную валюту от обвалов?

«Мы считаем, что главную роль здесь сыграли административные меры, хотя повышение ключевой ставки, которое увеличило привлекательность рублевых сбережений, также оказало влияние. Хотя это решение и способствовало уменьшению волатильности на валютном рынке и укреплению рубля, мы не ожидаем, что оно окажет существенное влияние на решение по ключевой ставке — текущие темпы роста цен по-прежнему остаются достаточно высокими», — отметил Игорь Сафонов.

Найден ли универсальный рецепт поддержания на плаву российской национальной валюты? Эксперты в этом усомнился.

«Использование обязательной продажи валютной выручки как инструмента поддержания курса российского рубля доказало свою эффективность на протяжении 2022-2023 гг. Об этом свидетельствует, например, изменение тенденции в курсообразовании в ноябре-декабре 2023 года, когда объем чистых продаж иностранной валюты крупнейшими экспортерами нашей страны достиг максимальных значений за год (13,9 млрд долларов США в ноябре 2023 г., 14,8 млрд долларов США в декабре 2023 г., по данным Банка России), поспособствовав укреплению курса национальной валюты. Однако использование обязательной продажи валютной выручки для укрепления курса рубля на текущий момент осложняется происходящими изменениями во внешнеторговой деятельности. Так, согласно оценкам Банка России, профицит счета текущих операций в IV квартале 2023 года снизился в 4 раза относительно аналогичного периода 2022 года. Это произошло на фоне существенного снижения объемов экспорта товаров и услуг на 40,5 млрд долларов США (снижение со 156 млрд долларов США до 115 млрд долларов США; -26% относительно 2022 года) при сохранении достаточно высокого объема импорта товаров и услуг в размере 95 млрд долларов США. Поэтому, на наш взгляд, поддержание курса рубля с помощью продажи валютный выручки экспортеров будет затруднительно в условиях снижения объемов внешнеторговой деятельности. Следовательно, ключевым игроком на валютном рынке станет Центральный банк, который будет поддерживать курс рубля посредством валютных интервенций в рамках бюджетного правила, о чем было объявлено в конце 2023 года», — рассказал «Пульсу дня» доцент Финансового университета при правительстве РФ Антон Поляков.

«Продажа валютной выручки показала себя хорошо, но одного этого инструмента мало, чтобы привести к уверенному укреплению рубля. Как инструмент гарантированной защиты это также, конечно, рассматривать не стоит. Это просто неплохо настроенный способ гармонизации валютного потока в соответствии с динамикой реальной выручки экспортёров. Таким образом, без больших внешних шоков не должно быть и значительного влияния на курс национальной валюты», — резюмировал в беседе с изданием руководитель управления аналитических исследований «ИВА Партнерс» Дмитрий Александров.

Эксперты рассказали, как ужесточение требований к выдаче кредитов банками и рост ставки отразятся на сегменте микрозаймов

Темпы роста кредитных портфелей МФО в 2024 году, вероятно, ощутимо превзойдут темпы роста портфелей необеспеченных потребительских кредитов банков. Так, общий объем портфелей микрозаймов, по оценкам участников данного сегмента, вырастет на 15-20% против ожидаемого роста лишь на 3-8% в сегменте необеспеченного потребительского кредитования. 

Об этом сообщил изданию «Пульс дня» аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.

Следует ли ждать в 2024 году резкого роста спроса на микрозаймы в связи с ужесточением требований банков к выдачам кредитов и повышением ставки? Не приведет ли это к росту задолженности населения?

«Из-за существенного роста процентных ставок и ужесточения Банком России макропруденциальных мер, направленных на сдерживание розничного кредитования в стране, многим россиянам станет заметно сложнее получить банковский кредит. Поэтому следует ожидать увеличения спроса граждан на услуги МФО, на которые указанные выше факторы тоже влияют, но все же не так сильно. Это будет вести к дальнейшему повышению долговой нагрузки граждан, однако пока каких-то существенных угроз финансовой стабильности страны я не вижу. При этом Банк России внимательно следит за ситуацией с закредитованностью населения и при необходимости, думаю, еще больше ужесточит регулирование розничного кредитования», — добавил Игорь Додонов.

Другие аналитики, впрочем, настроены, более скептически. Хотя риски роста неплатежей, по сути, неизбежны при любом сценарии.

«В 2024 году я бы не ожидала очень резкого роста объемов выданных микрозаймов. На данный показатель сейчас действуют две разнонаправленные силы. С одной стороны, ужесточение требований к заемщикам, условиям кредитования и рост числа отказов в выдаче банковского кредита перенаправляют ряд заемщиков из банков в МФО. С другой стороны, ужесточение мер регулирования деятельности МФО несколько «охлаждает» этот рынок и призвано снижать риски. И от того, какой аргумент окажется весомее, зависит темп роста объема выданных микрозаймов. Но я бы предположила, что в 2024 году возрастет риск неплатежей со стороны заемщиков (несмотря на принятые меры регулирования). В целом существенно растет закредитованность населения. Это заметно даже в сегменте ипотечного кредитования (по данным Банка России по состоянию на второе полугодие 2023 г. около 50% кредитов выдавались гражданам с показателем долговой нагрузки свыше 80%). Следовательно, клиенты МФО – закредитованные граждане, которые по тем или иным причинам не могут получить кредит в банке или воспользоваться кредитной картой. А с учетом того, что максимальное значение полной стоимости микрозайма составляет 292 % (как показывает практика, большая часть микрозаймов выдается на таких условиях), справляться с такой высокой долговой нагрузкой смогут не все. Таким образом, я бы предположила, что рост объема выданных микрозаймов будет наблюдаться (хотя термином «резкий» я бы не пользовалась). Но вместе с этим будет расти риск невозврата выданных микрокредитов, что повлечет за собой снижение маржинальности российских МФО», — поделилась своим мнением с изданием «Пульс дня» доцент Департамента налогов и налогового администрирования Финансового университета при правительстве РФ Юлия Косенкова.

Основным драйвером роста спроса на микрокредиты выступает ужесточение требований к выдаче кредитов банками. Повышение ставки ЦБ также усложнит жизнь заемщиков.

«Вероятность резкого роста спроса на микрозаймы в 2024 году есть, и этот сценарий связан с ужесточением требований банков к выдачам кредитов и возможным повышением ставок. Отказы в банках могут перенаправить поток заемщиков в сферу микрофинансирования. Однако стоит помнить, что функционирование МФО предполагает существенно больший риск невозврата займа из-за пониженного уровня проверки кредитоспособности заемщиков. Микрозаймы отличаются от банковских кредитов не только упрощенной процедурой получения, но и более высокими ставками, что может усилить долговую нагрузку на заемщиков. К тому же заемщики, обратившиеся за микрозаймами, часто находятся в более трудной финансовой ситуации и могут испытывать проблемы с возвратом долга. При этом повышение ставки может означать увеличение доли неплатежей по микрозаймам. Граждане, которые уже сегодня испытывают сложности с возвратом долгов, при обращении в МФО и получении новых займов под высокий процент могут еще больше углубиться в долговую яму. Многие заемщики, обращаясь в МФО, могут не полностью осознавать, какой вес им придется вести в силу высокого уровня процентных ставок. Это приводит к тому, что долги могут накапливаться, а размер микрозайма существенно увеличиваться. С учетом этих факторов, делается вывод о том, что ситуация может повлиять на маржинальность МФО. Рост задолженности заемщиков может привести к снижению доходности компаний за счет увеличения затрат на дебиторскую задолженность и рост резервов под невозвращаемые займы. Также стоит учесть возможное воздействие регулятора в виде новых требований к деятельности микрофинансовых организаций и повышения ставки рефинансирования. Тем не менее важно учесть, что активное ужесточение норм регулирования деятельности микрофинансовых организаций также, скорее всего, не позволит рынку микрозаймов развиваться слишком бурно. Государство заинтересовано в контроле за этим сектором финансовой системы в силу его специфики. Микрозаймы, как правило, связаны с высокими процентными ставками и рисками для долговой нагрузки населения», — сказал изданию «Пульс дня» доктор делового администрирования (DBA) по юриспруденции и по экономике и управлению Роман Синицын.

«Рост объёма рынка микрокредитования ждём, вопрос в темпах. Будет ли дополнительный импульс за счёт прихода спроса из-за ужесточения регулирования банковского кредитования «сложных», рискованных заёмщиков – пока неясно, поскольку непонятно, значительно ли ужесточатся условия по году. Кроме того, общая динамика инфляции и процентных ставок может существенно сгладить, смягчить ситуацию и в случае падения ставок большого притока первичных заёмщиков в МФО со стороны физлиц удастся избежать», — отметил в беседе с изданием руководитель Управления аналитических исследований «ИВА Партнерс» Дмитрий Александров.

Снижение базовой ставки Федеральной резервной системы (ФРС) позволит экономике США интенсивнее развиваться, что будет способствовать укреплению доллара относительно валют других стран. При этом рост американской экономики позитивно скажется на мировых экономических процессах, сообщил изданию «Пульс дня» кандидат экономических наук Михаил Беляев

В ФРС США заявили, что в 2024 году базовая ставка может быть снижена до 3,75-4%. Сейчас она находится на рекордно высоком за последние 22 году уровне — 5,25-5,5%.

«Повышение базовой или, как это называется в РФ, ключевой ставки – это традиционный способ снижения инфляции. Но сейчас в США понимают, что для роста экономики необходимо снизить давление ставки и тем самым дать бизнесу доступ к недорогим кредитным ресурсам. Естественно, рост американской экономики приведет и к укреплению доллара относительно других валют. В случае, если экономики других стран не будут развиваться теми же темпами, что и американская, их валюты будут дешеветь относительно доллара. То же самое может произойти и с российским рублем. Отмечу, что экономика США до сих пор занимает доминирующее положение в мире. Потому ее интенсивное развитие будет стимулировать развитие всей мировой экономики. Что касается американского фондового рынка, то снижение ставки приведет к перетолку капиталов с депозитов и рынка облигаций на рынок акций. Потому что ставка и этот инвестиционный рынок всегда находятся в противофазе. То есть, если ставка становится меньше, то акции растут, если наоборот – привлекательнее становятся американские депозиты и процентный доход от облигаций. Таким образом американский бизнес от снижения базовой ставки ФРС получит дополнительные возможности по привлечению инвестиций, что только усилит тенденции роста экономики», — отметил Михаил Беляев.

Ранее «Московская газета» писала о том, стоит ли заранее покупать доллары для путешествий. 

Уменьшение закредитованности населения возможно путем изменения подходов банков к реструктуризации долгов и применения иных инструментов снижения финансового давления на заемщиков. Такое мнение изданию «Пульс дня» высказал кандидат экономических наук и эксперт Ассоциации по развитию финансовой грамотности Михаил Беляев

Центробанк снова ужесточил макропруденциальные лимиты (МЛП) банков и микрофинансовых организаций (МФО) на выдачу займов гражданам. Эта мера направлена на снижение закредитованности населения путем введения ограничений на выдачу потребительских кредитов. В четвертом квартале нынешнего года лимиты уже были усилены. Сейчас ЦБ с нового года ужесточил требования для кредитования людей с долговой нагрузкой от 50 до 80%. До 1 января 2024 года банки могут выдать 30% от общего объема займов людям с долговой нагрузкой от 50 до 80%, а тем, у кого долги составляют 80% и выше от дохода — не больше 5% от общего объема кредитов. Для МФО первый показатель такой же, а второй – 15% от объема всех займов. По новым лимитам в первом квартале 2024 года банки смогут выдать 25% кредитов тем, у кого долговая нагрузка составляет 50-80%, и 5% при 80% и более. МФО соответственно – 25% и 15%.

«С момента введения МПЛ доля задолженности по кредитам с предельной долговой нагрузкой более 80% в портфеле банков снизилась с 34 до 31%, но пока остается высокой. С учетом ужесточения МПЛ на I квартал 2024 года ожидается, что по итогам 2024 года эта доля снизится до 20%. Ужесточение МПЛ ускорит переход к сбалансированной структуре задолженности по потребительским кредитам, что в конечном счете снизит риски граждан, банков и МФО», — отметил Центробанк.

По мнению экономиста Михаила Беляева, ограничение кредитования вряд ли может существенно снизить закредитованность населения, которая угрожает не только стабильности банковской системы, но и способна вызвать серьезные социальные последствия, если заемщики массово перестанут обслуживать свои обязательства перед банками.

«С точки зрения снижения закредитованности, я полагаю, введение ограничений – это не самый лучший путь. Как видим, пока МПЛ не принесли реально ощутимого результата – доля заемщиков с очень высокой долговой нагрузкой снизилась всего на несколько процентных пункта. Поэтому не совсем понятно, как при введении дополнительных ограничений число должников с высокой долговой нагрузкой снизится до 20%, то есть на целых 11 процентных пункта. Напомню, что, по данным ЦБ, доля заемщиков с тремя и более кредитами продолжает расти. Это значит, что люди под давлением уже существующих долгов перед банками идут за новыми кредитами, чтобы не допустить просрочек и штрафов по уже существующим. Но в результате эта «финансовая удавка» затягивается все сильнее. Поэтому одними лишь запретами проблема точно устранена быть не может. Наиболее оптимальным решением вопроса растущей закредитованности населения, на мой взгляд, является усиление работы банков по реструктуризации долгов, а также расширение возможности применения кредитных каникул», — считает экономист.

По словам Беляева, его утверждение основано на том, что банкам в любом случае выгоднее сохранить клиента платежеспособным, нежели получить проблемную задолженность, которая в том числе ухудшает и финансовые показатели самого банка. Кроме того, кредиторам важно получать проценты по займам, благодаря которым они зарабатывают. А возврат тела кредита для банка в момент действия договора не имеет существенного значения.

«Потому банки вполне могут предоставлять кредитные каникулы при условии уплаты заемщиком только процентов по займу. Кроме того, думаю, что срок предоставления кредитных каникул может быть увеличен с шести месяцев как минимум до года. Потому что полгода – это слишком малый срок для улучшения финансового состояния заемщика. Кроме того, нужно понимать и то, что если человек уже находится в сложной денежной ситуации, то у него обязательно есть некий отложенный спрос. То есть, имея финансовые проблемы, человек уже отложил приобретение каких-то необходимых товаров до лучших времен. Поэтому, конечно, шести месяцев не хватит, чтобы удовлетворить эти потребности и улучшить финансовое состояние. Иными словами, заемщику стоит дать больше времени, чтобы он, например, нашел новую работу и при этом смог купить новый холодильник, стиральную машинку или что-то еще, а уж потом продолжил расплачиваться с банком в полном объеме», — заключил Михаил Беляев.

Ранее «Московская газета» рассказывала о сложностях снижения закредитованности граждан в России, а также о возможном применении комплексного подхода к урегулированию долгов одного человека перед несколькими банками.