Вслед за ЕС и Великобританией Соединенные Штаты ввели санкции против Центробанка РФ. Отныне будут запрещены все транзакции с Центробанком РФ и заморожены все его западные активы
Как это отразится на российской экономике и, в частности, на курсе рубля? Чего ждать рядовым россиянам от этой меры? И способен ли ЦБ удержать ситуацию под контролем, какие у него есть для этого рычаги?
Запад уверяет, что цель введенных против РФ экономических санкции — лишить страну возможностей финансировать спецоперацию на Украине. Но в конечном счете основная тяжесть санкционного бремени ляжет на плечи рядовых россиян. В Банке России уверяют, что регулятор по-прежнему обладает всеми необходимыми ресурсами для сохранения стабильности финансового сектора.
Эксперты соглашаются, что у монетарных властей пока еще есть «запас прочности».
«Сегодня Банк России принял решение поднять ключевую ставку до 20% годовых с 9,5% годовых ранее, чтобы в комплексе уже принятых мер стабилизировать курс рубля и инфляционное давление. Это еще один шаг после интервенций и остановки торгов, чтобы нейтрализовать, насколько это возможно, последствия от стресса, перенесенного валютным рынком. Запрет не только ЕС, но и США на транзакции Банка России и заморозка его активов болезненны, но не фатальны. У ЦБ есть резервы, которые невозможно арестовать и заморозить. Они, в первую очередь, и пойдут на стабилизацию курса нацвалюты.
Сейчас очень стрессовое время, ситуация меняется ежечасно. Можно говорить о том, что в худшем случае ЦБ всегда может «отпустить» рубль и позволить ему девальвироваться. Однако вряд ли это придется делать, в стране есть запас прочности», –прокомментировала ситуацию старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» Анна Бодрова.
Как отмечают эксперты, во многом ситуация будет зависеть от того, как скоро будет завершена спецоперация на Украине. В случае победы наших миротворцев санкционное бремя лишь продолжит усиливаться. Что неминуемо аукнется для российских потребителей взлетом цен буквально на все, начиная от электроники и заканчивая предметами первой необходимости. Среди прочего, задирание ставки ЦБ ради удержания рубля на плаву означает конец ипотечного бума в России, а также замедление экономики, поскольку кредиты не только для населения, но и для компаний станут фактически неподъемными.
«В данный момент и инвесторы, и россияне будут страдать от геополитики. Но надо понимать, что санкции, которые вводит Запад, являются инструментом давления для того, чтобы переговоры по линии Россия – Украина прошли так, как нужно Западу. Поэтому часть санкций вскоре может быть отменена. В связи с этим делать какие-то расчеты по поводу валютных резервов России преждевременно. Может быть и обратный сценарий: мы увидим квоты на экспорт российской нефти (пока маловероятно).
Рубль будет в режиме турбулентности. ЦБ повысил ключевую ставку до 20%. Еще важно, что Минфин обязал экспортеров продавать 80% валютной выручки на бирже. А до сегодняшнего дня экспортеры придержали валютную выручку. Это мощные шаги в пользу того, что ослабление рубля остановится. Но на каком уровне пока нельзя сказать. Меня не удивит, если через три недели доллар будет опять котироваться по 83», – поделился своим мнением Андрей Верников, руководитель Департамента инвестиционного анализа и обучения ИК «УНИВЕР Капитал».
Чего ждать рядовым потребителям? «Торговля заложила в цены товаров риск дальнейшего ослабления рубля. Если за крупными ритейлерам власти следят и наказывают их в случае завышения цен, то у мелких магазинов сейчас «вольная жизнь». И все это может обернуться ростом цен в конце года.
Предприниматели занимают выжидательную позицию. Пока ряд импортеров и предприятий не отпускают товары. Они у них есть на складах, но продавцы «взяли паузу» и ждут развития геополитической ситуации», отметил эксперт.
Аналитики не исключают также варианта с «раскулачиванием» крупного бизнеса ради пополнения оскудевшей казны. Кроме того, учитывая сохраняющуюся зависимость Запада от наших энергоресурсов, Москва может попытаться «охладить накал», санкционный задор западных стран и добиться смягчения наиболее болезненных для нее рестрикций.
«У нас есть резервы, в том числе у компаний и корпораций. Дивиденды, нераспределенная прибыль. Выручка у сырьевых и прочих компаний была очень большая. Если будет напряженность в резервах у банковской системы, то вполне возможен вариант с огосударствлением резервов и средств частных компаний. Деньги у них большие, потому что на Западе произошел неудачный переход на зеленую энергетику. Поэтому среди прочего был большой спрос на наши энергоресурсы. В Иране тоже замораживали активы, но затем разморозили. Возможно, то же самое будет с нашими резервами. Мы можем давить нефтью, газом, повысить цены, если они не разморозят. Есть варианты найти какие-то инструменты, чтобы заставить это все нам вернуть», – сказал заместитель директора института «Центр развития» Высшей школы экономики Валерий Миронов.
«Текущая валютная структура активов ЦБ неизвестна (последние доступные данные относятся к середине прошлого года). Однако защищенными можно считать монетарное золото ЦБ, находящееся в России (сейчас его оценка составляет $132 млрд), часть валютных резервов в юанях (13%), валютный кэш, вероятно, резервы в Международном валютном фонде (МВФ) и специальных правах заимствования (SDR, расчетная единица МВФ). По-видимому, речь может идти примерно о половине резервов, но, возможно, и больше – за прошедшее время ЦБ мог дополнительно подготовиться к возможным санкциям.
Ситуация меняется очень быстро, на рынках может наблюдаться повышенная волатильность. Поэтому в любом случае лучше не предпринимать поспешных решений и проявлять достаточный уровень осторожности. Также возможно объявление мер поддержки экономики со стороны правительства и ЦБ», – отметила в беседе изданием Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам».
