Метка: Нефть

После семи недель беспрерывного роста цены на нефть показывают некоторое снижение

Стоимость барреля нефти Brent с поставками в октябре упала на 0,3% до $83,8, а общее падение за неделю может составить около 3,5%. Как отмечают аналитики, такая динамика связана с тем, что в Китае, одном из крупнейших потребителей нефти в мире, статистика роста промпроизводства оказывается хуже ожиданий. Также трейдеры предпочитают уходить от рискованных операций, опасаясь будущего повышения ключевой ставки в США. 

Если снижение нефтяных цен окажется устойчивым, для России это станет плохой новостью. В текущем году нефтегазовые доходы российского бюджета уже сократились на 40%. Минфин по итогам января-июля оценил дефицит бюджета в 2,81 трлн рублей при плановом дефиците 2,9 трлн на весь 2023 год. Это связано как раз с падением доходов от экспорта углеводородов. Сравнительно высокие цены на нефть могли бы помочь хотя бы частично исправить ситуацию, тем более что российским экспортёрам вроде бы удаётся продавать нефть выше ценового потолка, установленного Западом. Но, во-первых, Евросоюз ужесточает борьбу с обходными схемами, а во-вторых, если мировые цены на нефть опять вернутся к значениям в районе $70 за баррель, этот позитивный эффект будет нивелирован, ведь России приходится предлагать своим потребителям скидки за дополнительные риски, связанные с покупкой топлива у Москвы.

Однако ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков в разговоре отметил, что сейчас нет никаких предпосылок для серьёзных колебаний нефтяных цен. 

«Я думаю, сейчас идёт определённая коррекция, потому что цены на нефть довольно долго росли и поднимались выше 85 долларов, но для существенного движения вниз или вверх причин нет. Потому что факторы, которые к настоящему моменту сложились, остаются неизменными. Это постоянный, но постепенный прирост потребления нефти в Китае, сохраняющаяся неопределённость в отношении экономики Европы, США вроде бы в рецессию не входят. Так что с точки зрения баланса спроса и предложения ничего не меняется», — рассказал Юшков.

Эксперт напомнил, что Саудовская Аравия продлила добровольное снижение добычи на миллион баррелей на сентябрь, поэтому в следующем месяце ситуация также выглядит предсказуемой. 

«С точки зрения монетарных факторов мы также видим сохранение текущих тенденций. ФРС США в последний раз повышала ставку рефинансирования в июле. Когда повышается ставка ФРС, это толкает нефтяные цены вниз. Потому что кредиты дорожают, денег в экономике становится меньше, а значит и на биржу их поступает меньше, и спрос на биржевые товары, в том числе на нефтяные фьючерсы, падает. А значит падают и цены», — объяснил Юшков.

Аналитик предположил, что изменения ключевых факторов, влияющих на цену нефти, могут начаться в сентябре. 

«Первая интрига будет заключаться в том, начнут ли Саудовская Аравия и Россия уменьшать добровольное дополнительное сокращение добычи. Сейчас Саудовская Аравия убрала с рынка миллион баррелей, это много. И если цена будет по-прежнему держаться в районе 85 долларов, то Саудовская Аравия, наверное, постепенно будет эти объёмы на рынок возвращать. Может быть, не сразу весь миллион баррелей вернут, но к октябрю могут начать своё добровольное сокращение добычи постепенно сжимать», — предположил Юшков. 

Он пояснил, что никому не нужна цена в 100 долларов за баррель, поскольку при таких ценах рост потребления нефти неизбежно замедляется. Основной задачей ОПЕК+ Юшков назвал удержание нефтяных цен в коридоре $80-90, но при таких комфортных ценах велик соблазн нарастить добычу, поэтому в ближайшее время можно ожидать продолжения усилий по поиску этого баланса между уровнем цен и объёмами добычи.

Второй интригой, способной существенно повлиять на глобальный нефтяной рынок, Юшков назвал политику западных финансовых регуляторов. 

«Вопрос заключается в том, продолжат ли Европейский центральный банк и ФРС США повышать ключевую ставку. Пока все наблюдают за этим. А текущие колебания цен укладываются в логику биржевой торговли, потому что цена на бирже всегда немного меняется», — заключил эксперт.

Ранее независимый аналитик нефтегазовых рынков Владимир Демидов также объяснил временной коррекцией некоторое снижение нефтяных цен. Эксперт считает, что до конца года нефть останется в том самом комфортном для поставщиков диапазоне 80-90 долларов, поскольку члены ОПЕК успешно координируют свои действия по регулированию добычи, а при таких сравнительно высоких ценах США не смогут пополнять федеральный резерв, а значит и существенно влиять на мировые цены у них в ближайшее время вряд ли получится. На этом фоне Федеральное казначейство выпустило отчёт, согласно которому дефицит бюджета за первое полугодие оказался меньше предварительных оценок Минфина – 2,35 трлн против 2,59 трлн. Министр финансов РФ Антон Силуанов признавал, что, возможно, по итогам года уложиться в плановые показатели бюджетного дефицита не удастся, но если цены на один из главных экспортных товаров России действительно останутся такими высокими, острота проблемы может быть сглажена.

Представитель Совета национальной безопасности США Джон Кирби заявил, что Индия самостоятельно принимает решения относительно покупки нефти у РФ, однако в США рассчитывают, что Дели при этом будет покупать этот энергоресурс по цене ниже согласованного Вашингтоном и его союзниками «потолка»

Напомним, Индия не присоединилась к потолку цен на нефть, введенному странами G7 и Евросоюзом, однако покупает российское сырье значительно дешевле рыночной. За сколько покупает страна российскую нефть не сообщает ни российская, ни индийская сторона. 

Энергетик Борис Марцинкевич не исключает, что Россия продает свое сырье Нью-Дели ниже «потолка».

«Если верить данным министерства финансов РФ, с февраля этого года мы работаем ниже «потолка». Так, например, средняя цена нефти Urals в апреле-мае составила 55,97 доллара за баррель при котировке North Sea Dated (Brent датированный) в размере 79,87 доллара, размер скидка на российскую нефть за этот период составил 23,9 доллара за баррель. Согласно новым правилам, размер дисконта не должен превышать более 25 долларов за баррель (Минфин хочет с сентября сократить максимальный дисконт до 20 долларов за баррель, – прим. авт.). Сейчас стоимость нефти марки Brent составляет порядка 75 долларов за баррель, соответственно, если отнять из этой суммы 25 долларов, то стоимость российской нефти ниже установленного Западом «потолка». Поэтому вполне вероятно, что РФ с учетом дисконта и за вычетом расходов за фракцию и страховку продает нефть Индии ниже «потолка», – сказал Борис Марцинкевич. 

Ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности и Финансового университета при правительстве РФ Станислав Митрахович считает, что продажа нефти ниже «потолка» не ударит по российской нефтяной индустрии и экономике РФ. 

«Коммерческие компании Индии не раскрывают информацию, по какой цене им обходится российская нефть. При этом периодически в западных СМИ просачиваются сообщения, что Индия якобы покупает энергоресурсы из РФ дороже 60 долларов. Но информация сильно разнится. На мой взгляд, вопрос в методологии расчетов. Возможно, для конкретного индийского покупателя российская нефть обходится в 59 долларов, но общая стоимость сырья с учетом расходов на транспортировку и страхование превышает 60 долларов. Это дает западным страховщикам формальную возможность перевозить российские углеводороды, поскольку конечная стоимость сырья подпадает под установленные Западом ограничения. Для России важно, что Индия покупает в большом объеме нефть и планирует наращивать объем закупок. Несмотря на то, что российская нефть продается не по рыночной цене и с дисконтом, цена сырья все равно выше по сравнению с 2020 годом, когда средняя стоимость российской нефти оказалась самой низкой за многие годы (средняя цена российской нефти марки Urals в 2020 году оказалась ниже кризисного 2016 года и составила 41,73 долларов за баррель – прим. авт.). Учитывая, что в 2020 году мы неплохо выдержали кризис, это дает основание полагать, что российская нефтяная индустрия и экономика непременно выживут», — отметил Станислав Митрахович. 

Напомним, с 5 декабря 2022 года Евросоюз ввел «потолок» цен на российскую нефть на уровне 60 долларов за баррель одновременно с эмбарго на поставки нефти РФ в европейские страны. Аналогичный запрет установили страны G7 и Австралия.

Стратегический запас нефти в Соединенных Штатах уже несколько лет подряд планомерно снижается. На прошлой неделе показатели достигли минимальных значений за последние 4 десятилетия

В прошлом году президента Соединенных Штатов Джо Байдена подвергли критике за то, что он распорядился высвободить из стратегического резерва 180 млн баррелей черного золота. Экстренная необходимость в таких мерах, по мнению американских экспертов, отсутствовала.

В попытках стабилизировать ситуацию Министерство энергетики США в середине прошлого месяца сообщило о планах на закупку 3 млн баррелей нефти по цене ниже среднего значения ее продажи в 2022 году. Однако компенсировать снижение стратегического запаса это не помогло. 

В беседе с изданием «Пульс дня» экономист Александр Надуваев предположил, что в ближайшие годы ситуация не изменится и Соединенные Штаты не смогут восполнить резервы, которые с 1984 года находятся на минимуме.

«Проблема одна — страна не может восполнить запасы исключительно по своему желанию. Существуют определенные правила, действующие на международной основе. Например, заполнять резервуары можно только при цене на нефть не выше, чем в 72 доллара за баррель. Соответственно, ни год назад, ни сейчас сделать это не представляется возможным», — рассказал эксперт. 

По мнению Александра Надуваева, в качестве новых попыток стабилизировать ситуацию США могут организовать переговоры с Саудовской Аравией и попросить о заключении дополнительных соглашений. 

В Минэкономразвития заявили о том, что пошлина на экспорт нефти и темных нефтепродуктов из России с сегодняшнего дня выросла на 10%. При этом стоимость черного золота марки Urals за период с 15 марта по 14 апреля составила 51,15 доллара за баррель. Месяцем ранее показатель удерживался на отметке в 50,8 доллара

Экономист Владимир Штыков рассказал, что величина экспортной пошлины на нефть прямо пропорционально зависит от стоимости самого топлива на мировом рынке.

«Российская нефть за последний месяц продемонстрировала рост, отсюда и увеличение пошлины. При этом льготы, которые Россия по договорам предоставляет коллегам из Казахстана, Белоруссии и некоторых других «дружественных» стран, сохраняются», — пояснил собеседник издания.

Прогноз по величине пошлины на следующий месяц Минфин обновляет регулярно и публикует на своем сайте, добавил экономист.

«Учитывая то, что с сегодняшнего дня вступает в силу новый расчет дисконта на Urals, понижения пошлины в ближайшее время ждать не стоит», — подытожил Владимир Штыков.

По данным Международного энергетического агентства, в прошлом месяце доходы России от экспорта нефти и газа сократились на 38 процентов. Это произошло на фоне антироссийских санкций и потолка цен. Исполнительный директор МЭА Фатих Бироль добавил: принятые Западом меры привели к сокращению доходов России. Он также предсказал дальнейшее сокращение доходов российской стороны

Экономист Владимир Штыков сообщил изданию «Пульс дня», что во втором-третьем квартале текущего года дефицит бюджета, возможно, сократится за счет введения нового типа налогообложения нефтяной отрасли, добровольных взносов крупного бизнеса в бюджет и продажи валют на внутреннем рынке.

“Уже сейчас дефицит федерального бюджета почти вдвое больше, чем ожидалось. К концу года экономика может недополучить свыше 3 трлн рублей. Критичной ситуация не станет, благодаря сверхбюджету 2022 года на фоне роста цен на российские энергоресурсы, а дальше все будет зависеть от новых партнеров”, — отметил собеседник издания. 

Он также добавил, что в краткосрочной перспективе ожидать профицита бюджета не стоит.

“Пока азиатские рынки уступают европейскому как по объемам, так и по финансовым возможностям. Россия продолжает поставлять топливо в дружественные страны с хорошим дисконтом, что положительно сказывается на внешней политике, но не позволяет наращивать бюджет”, — отметил Александр Надуваев. 

Экономист Александр Виноградов в свою очередь отметил, что по разным данным, бочка нефти Urals стоит сейчас от 38 до 70 долларов, при этом вопрос, сколько из этого остается производителю, сколько идет посреднику, а сколько в бюджет остается открытым.

“Но снижаться будет — хотя бы потому, что РФ в марте планово будет снижать добычу. Вряд ли оно будет скомпенсировано ростом цены”, — подытожил собеседник издания.