Метка: Фондовый рынок

Российский фондовый рынок сейчас испытывает оптимистические настроения и находится на подъеме. При этом индекс Московской биржи может показывать рост до лета 2024 года, после чего произойдет техническая коррекция, связанная с фиксацией прибыли инвесторами. Об этом изданию «Пульс дня» рассказал инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов

«Индекс Московской биржи сейчас приближается к 3500 пунктам, это уровень, который ожидался к концу текущего года. Поэтому можно сказать, что рынок уже достиг годовой цели. При этом внешний новостной фон сохраняет для рынка позитивную окраску. Во-первых, сейчас будут дивидендные объявления российских компаний за прошлый год, во-вторых, только вчера МВФ поднял прогноз по российской экономике с 2,6 до 3,2% роста ВВП. Кроме того, выходит достаточно сильная корпоративная отчетность и сократился вывоз капитала за границу. Все это дает основания полагать, что в ближайшие недели индекс Мосбиржи продолжит рост. Однако летом не исключена техническая коррекция рынка, когда инвесторы будут фиксировать прибыль, то есть начнут продавать акции», — отметил Сергей Суверов.

Напомним, в послании к Федеральному Собранию Президент РФ Владимир Путин поставил задачу двойного увеличения капитализации российского фондового рынка к 2030 году. По словам главы государства, уровень капитализации к этому сроку должен достигнуть 66% ВВП страны.

Кандидат экономических наук Михаил Беляев в беседе с нашим изданием рассказал, что нужно для достижения этой цели:

«Развитие фондового рынка будет возможно при наличии устойчивых и приемлемых условий для работы корпоративного сектора. Причем это касается не только текущего момента, но и перспективы. Сейчас российская экономика показывает позитивную динамику, в стране работают успешные компании, есть определенная уверенность в том, что это будет продолжаться и дальше. На этой волне мы наблюдаем успешные первичные размещения акций (IPO) российских предприятий на Московской бирже. Иными словами, российский фондовый рынок на фоне позитивных процессов в экономике тоже показывает положительные тенденции. Но, тем не менее отмечу, что денежно-кредитная политика ЦБ продолжает оставаться жесткой, что является существенным фактором, сдерживающим развитие корпоративного сектора. Поэтому, на мой взгляд, на сегодня главным для обеспечения расширения и углубления российского фондового рынка является снижение давления ключевой ставки на экономических агентов в РФ», — пояснил экономист.

В то же время, по мнению аналитика «Цифра Брокер» Анны Буйлаковой, сейчас российский фондовый рынок перегрет, а индекс Московской биржи долгое время находится на максимальных с 2022 года значениях. Это в обозримом будущем может привести к появлению большего числа продавцов на Мосбирже, что приведет к охлаждению рынка.

«Устойчиво высокая инфляция и как следствие жесткая монетарная политика Банка России не вселяют особого оптимизма в отношении рынка акций», — сказала она.

Ранее «Московская газета» рассказала об одном из самых интересных инвестиционных инструментов на сегодня.

Использование цифрового рубля не должно быть ограничено, в том числе и для операций с финансовыми и фондовыми инструментами, выпущенными в традиционной и цифровой формах. В то же время, внедрение цифрового рубля должно идти постепенно, в противном случае возможен коллапс финансового и фондового рынков, считает кандидат экономических наук Константин Селянин

Сегодня директор департамента финансовой политики Минфина РФ Иван Чебесков на конференции «Цифровые финансы: новая экономическая реальность» заявил, что необходимо предоставить возможность использования цифрового рубля для работы с традиционными и цифровыми финансовыми инструментами. По его мнению, развитие цифровых финансовых активов и цифровых прав необходимо рассматривать в совокупности с регулированием цифровых валют. 

«Цифровые финансовые активы – это обычные инструменты финансового и фондового рынков, например, облигации, другие ценные бумаги, а также любые права и обязательства, которые учитываются по технологии блокчейн. Именно на этой технологии держатся и цифровые валюты, в том числе и внедряемый в России цифровой рубль. При этом цифровой рубль будет проигрывать наличному и безналичному рублю, если возможности его использования будут каким-то образом ограничиваться. Иными словами, нужно предоставить возможность приобретать и продавать за цифровые рубли разные активы, в том числе и цифровые. Российский Центробанк двигается в этом направлении весьма последовательно. Если погрузиться в тему, то мы увидим, что многие страны мира сейчас только в начале пути по внедрению цифровых валют. Успешно технология внедрена лишь в трех странах, причем весьма экзотических – Нигерия, Багамские острова и Ямайка. Но в развитых странах применение технологии натолкнулось на разные сложности. А российский ЦБ правильно двигается в этом направлении постепенно. Сначала запущен тестовый режим с ограниченным числом участников, если он пройдет нормально, то цифровой рубль будет распространен на участников агентов рынка. Далее, причем достаточно быстро, дойдет и до сопряжения цифрового рубля с финансовыми активами, в том числе и выпущенными в цифровой форме», — рассказал Константин Селянин.

По его словам, спешка при внедрении цифрового рубля, может действительно вызвать сложности при осуществлении некоторых операций на финансовом и фондовом рынках.

«Если сейчас поспешить и «прицепить» к цифровому рублю еще и цифровые активы, то в какой-то момент это может привести к коллапсу из-за того, что технология начнет некорректно работать или произойдет какой-то сбой. Дело в том, что цифровым активом может быть все что угодно, даже долговая расписка, но учитываемая по технологии блокчейн. При этом нужно понимать, что перевести инструменты фондового рынка на платформу блокчейн не так-то просто. Потому что если посмотреть, например, на индустрию ценных бумаг, то в ней есть депозитарии, спецдепозитарии, реестродержатели, клиринговые центры и другие звенья. У каждого из этих участников свои функции, обусловленные спецификой этого рынка. Это очень непростая структура, которую целиком нужно перевести в блокчейн, сделать это частями невозможно, потому что в противном случае сбои просто неизбежны. Более того, технология блокчейн такова, что может вообще встать вопрос о необходимости существования всей этой обширной инфраструктуры. Я вполне допускаю, что эта технология способна «переварить» все многочисленные транзакции на фондовом рынке. Вероятно, может оказаться, что спецдепозитарии или реестродержатели больше не нужны, потому что будет некая база данных, где все будет отражено должным образом. Я уверен, что индустрия будет себя защищать от этого, а значит будут выдумываться способы, как избежать такого сценария», — считает экономист.

В то же время, по его мнению, развитие цифровых технологий остановить невозможно, поэтому скорее всего нынешний рынок просто перестроится. В качестве примера он привел ситуацию 90-х годов прошлого века, когда пейджинговые компании сопротивлялись развитию сотовой связи, но в итоге сами ушли с рынка.

Ранее СМИ писали о возможном негативном эффекте введения цифрового рубля в России.

Эксперт по фондовому рынку Евгений Миронюк заявил о том, что стремление банков предоставить клиентам скидку к ставке по ипотеке при уплате единовременной комиссии может сыграть злую шутку. Так, по его словам, клиенты перестанут погашать ипотеку досрочно (поскольку ставка по кредиту будет ниже инфляции), а банки столкнутся с высоким процентным риском на долгосрочном горизонте

Международный финансовый аналитик Андрей Плотников отметил, что благодаря льготному ипотечному кредитованию банки увеличивают ликвидность, то есть, получают дополнительные денежные средства, в которых очень нуждаются. 

«Деньги они вкладывают во внутренний финансовый рынок страны, который в последние 2-3 месяца показывает хорошую динамику, поэтому банки, в некотором роде, зарабатывают. С тем, что в долгосрочной перспективе они могут наступить на свои же «грабли», я согласен», — сказал Плотников. 

Эксперт добавил, что востребованность льготных программ ипотечного кредитования — приоритетное направление деятельности любого государства:

«Но есть проблема — в России десятый год подряд падают реальные доходы населения, растет закредитованность, развиваются те же самые процессы, что и в США 15 лет назад — я имею ввиду ипотечный кризис. Рынок сейчас очень раздут, поэтому одна из текущих задач — немного «сдуть» его».

Андрей Плотников предположил, что в ближайшие 9-12 месяцев можно будет наблюдать снижение стоимости жилья на 30-50 процентов. 

«На очень низком уровне остается уровень финансовой грамотности. Многие семьи набирают по 3-5 ипотек и не думают о форс-мажорных обстоятельствах. Льготные программы постепенно будут сокращать и убирать, ставка рефинансирования будет расти (ее подъем может случиться уже на следующем заседании), дорогую ипотеку никто не захочет брать. Да, хорошо, когда ипотека доступная (а в большинстве странах мира это 1-3%), но и зарплаты должны быть достойными», — подытожил аналитик.