Рубрика: Экономика

Банк России предлагает с 2023 года временно обнулить надбавки с их восстановлением последующим за 5 лет. Об этом говорится в опубликованном регулятором докладе о перспективных направлениях развития банковского регулирования и надзора

Подобная мера, как считают в ЦБ, позволит банкам в течение пятилетнего льготного режима существенно нарастить портфель, частично выплачивать или реинвестировать дивиденды и быстрее наращивать кредитование, общая сумма которого, по прогнозам регулятора, может составить около 15 трлн рублей.

Однако кредитным учреждениям придётся выполнить ряд условий. Одно из главных – отказ со стороны отдельных банков, в том числе крупных, от послаблений по надбавкам и сохранение привычного для их бизнес-модели запаса капитала.

При этом в ЦБ отмечают, что большинство российских банков смогут соблюдать нормативы с надбавками даже при отмене антикризисных послаблений Банка России.

В первой половине августа цены на газ на европейских рынках пошли вверх. Несмотря на то, что в течение нескольких дней показатели немного стабилизировались, не все аналитики согласны с тем, что кризис закончился

Эксперт по энергетике Борис Марцинкевич отметил, что уровень метеозависимости европейской энергосистемы остается очень высоким, что играет ключевую роль в ценообразовании на газ в Евросоюзе. 

«Россия продолжит поставлять газ в Европу в прежних объемах. Биржевые цены на топливо к началу отопительного сезона будут зависеть во многом от погоды. Природный фактор будет играть решающее значение в ценообразовании. Следует также отметить, что на фоне роста цен на энергоносители в ЕС ежегодно падает потребление электроэнергии – снижение составляет порядка 3%. Соответственно, если во втором полугодии 2023 года промышленность Евросоюза продолжит сокращать производство из-за газового фактора, это станет одним из сдерживающих факторов роста цен», – сказал Борис Марцинкевич. 

По словам эксперта, цены на газ на торгах в Европе не опустятся ниже 400-500 долларов. 

«Вероятность того, что цены опустятся ниже существующего уровня минимальна. Рос цен видится более реалистичным сценарием. На данный момент Европа активно заполняет газовые хранилища, максимальная вместимость которых составляет 107,7 млрд кубометров при том, что потребление газа в последние годы в ЕС превышало 400 млрд кубометров. Если в 2023-2024 гг. Европе вновь повезет с теплой зимой и европейцам удастся найти по меньшей мере дополнительные 200 млрд кубометров, ценовое ралли может не случится. Соответственно, холодная зима спровоцирует резкое изменение котировок на газ, что может привести к серьезным последствиям для европейской промышленности», – заключил Борис Марцинкевич. 

Ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности и Финансового университета при правительстве РФ Станислав Митрахович отметил, что к зиме ожидается повышение цен, как минимум, на пару десятков процентов за счет сезонного фактора. 

«Учитывая, что погоду в отопительном сезоне не всегда удается предсказать, традиционно цены на газ осенью возьмут курс на рост. Газовые хранилища в Европе практически полностью заполнены, но холодная погода увеличит объемы потребления. Кроме того, на стоимость газа будет влиять и ситуация в других регионах. В частности, в Китае. Третьим фактором, от которого будет зависеть стоимость газа — попытки восстановить металлургическую и химическую промышленность, производство которых за последние полтора года значительно сократились. Скорее всего европейцы не рискнут налаживать производство энергоемкой продукции, чтобы ограничить рост цен на газ. В целом к зиме ожидается повышение цен как минимум на пару десятков процентов за счет сезонного фактора. Что касается российского газа, объемы поставок в ЕС сохраняться на действующем уровне — доля российских поставок в трубопроводном импорте ЕС составляет порядка 15%. В тоже время поставки СПГ из РФ довольно высоки. По отношению к прошлому году экспорт российского СПГ вырос на десятки процентов по отношению к прошлому году. Несмотря на непростые отношения между Россией и Евросоюзом поставки СПГ из РФ останутся на высоком уровне», — рассказал Станислав Митрахович.

Напомним, биржевые цены на газ в Европе по итогам торгов в пятницу выросли на 2%, до 424 долларов за тысячу кубометров, следует из данных лондонской биржи ICE. Эксперты поясняют, что рост биржевых цен на газ в Европе временный, связан с ожиданиями жары и слабого ветра.

После семи недель беспрерывного роста цены на нефть показывают некоторое снижение

Стоимость барреля нефти Brent с поставками в октябре упала на 0,3% до $83,8, а общее падение за неделю может составить около 3,5%. Как отмечают аналитики, такая динамика связана с тем, что в Китае, одном из крупнейших потребителей нефти в мире, статистика роста промпроизводства оказывается хуже ожиданий. Также трейдеры предпочитают уходить от рискованных операций, опасаясь будущего повышения ключевой ставки в США. 

Если снижение нефтяных цен окажется устойчивым, для России это станет плохой новостью. В текущем году нефтегазовые доходы российского бюджета уже сократились на 40%. Минфин по итогам января-июля оценил дефицит бюджета в 2,81 трлн рублей при плановом дефиците 2,9 трлн на весь 2023 год. Это связано как раз с падением доходов от экспорта углеводородов. Сравнительно высокие цены на нефть могли бы помочь хотя бы частично исправить ситуацию, тем более что российским экспортёрам вроде бы удаётся продавать нефть выше ценового потолка, установленного Западом. Но, во-первых, Евросоюз ужесточает борьбу с обходными схемами, а во-вторых, если мировые цены на нефть опять вернутся к значениям в районе $70 за баррель, этот позитивный эффект будет нивелирован, ведь России приходится предлагать своим потребителям скидки за дополнительные риски, связанные с покупкой топлива у Москвы.

Однако ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков в разговоре отметил, что сейчас нет никаких предпосылок для серьёзных колебаний нефтяных цен. 

«Я думаю, сейчас идёт определённая коррекция, потому что цены на нефть довольно долго росли и поднимались выше 85 долларов, но для существенного движения вниз или вверх причин нет. Потому что факторы, которые к настоящему моменту сложились, остаются неизменными. Это постоянный, но постепенный прирост потребления нефти в Китае, сохраняющаяся неопределённость в отношении экономики Европы, США вроде бы в рецессию не входят. Так что с точки зрения баланса спроса и предложения ничего не меняется», — рассказал Юшков.

Эксперт напомнил, что Саудовская Аравия продлила добровольное снижение добычи на миллион баррелей на сентябрь, поэтому в следующем месяце ситуация также выглядит предсказуемой. 

«С точки зрения монетарных факторов мы также видим сохранение текущих тенденций. ФРС США в последний раз повышала ставку рефинансирования в июле. Когда повышается ставка ФРС, это толкает нефтяные цены вниз. Потому что кредиты дорожают, денег в экономике становится меньше, а значит и на биржу их поступает меньше, и спрос на биржевые товары, в том числе на нефтяные фьючерсы, падает. А значит падают и цены», — объяснил Юшков.

Аналитик предположил, что изменения ключевых факторов, влияющих на цену нефти, могут начаться в сентябре. 

«Первая интрига будет заключаться в том, начнут ли Саудовская Аравия и Россия уменьшать добровольное дополнительное сокращение добычи. Сейчас Саудовская Аравия убрала с рынка миллион баррелей, это много. И если цена будет по-прежнему держаться в районе 85 долларов, то Саудовская Аравия, наверное, постепенно будет эти объёмы на рынок возвращать. Может быть, не сразу весь миллион баррелей вернут, но к октябрю могут начать своё добровольное сокращение добычи постепенно сжимать», — предположил Юшков. 

Он пояснил, что никому не нужна цена в 100 долларов за баррель, поскольку при таких ценах рост потребления нефти неизбежно замедляется. Основной задачей ОПЕК+ Юшков назвал удержание нефтяных цен в коридоре $80-90, но при таких комфортных ценах велик соблазн нарастить добычу, поэтому в ближайшее время можно ожидать продолжения усилий по поиску этого баланса между уровнем цен и объёмами добычи.

Второй интригой, способной существенно повлиять на глобальный нефтяной рынок, Юшков назвал политику западных финансовых регуляторов. 

«Вопрос заключается в том, продолжат ли Европейский центральный банк и ФРС США повышать ключевую ставку. Пока все наблюдают за этим. А текущие колебания цен укладываются в логику биржевой торговли, потому что цена на бирже всегда немного меняется», — заключил эксперт.

Ранее независимый аналитик нефтегазовых рынков Владимир Демидов также объяснил временной коррекцией некоторое снижение нефтяных цен. Эксперт считает, что до конца года нефть останется в том самом комфортном для поставщиков диапазоне 80-90 долларов, поскольку члены ОПЕК успешно координируют свои действия по регулированию добычи, а при таких сравнительно высоких ценах США не смогут пополнять федеральный резерв, а значит и существенно влиять на мировые цены у них в ближайшее время вряд ли получится. На этом фоне Федеральное казначейство выпустило отчёт, согласно которому дефицит бюджета за первое полугодие оказался меньше предварительных оценок Минфина – 2,35 трлн против 2,59 трлн. Министр финансов РФ Антон Силуанов признавал, что, возможно, по итогам года уложиться в плановые показатели бюджетного дефицита не удастся, но если цены на один из главных экспортных товаров России действительно останутся такими высокими, острота проблемы может быть сглажена.

Проблему теневой занятости невозможно решить только созданием льготных условий налогообложения. Для этого нужно внедрять также систему мониторинга и применять ощутимые меры наказания за нелегальный заработок, рассказал изданию «Пульс дня» кандидат экономических наук Михаил Беляев

«Никто точно не знает, сколько человек в России сейчас работают неофициально. Свежих исследований по этому вопросу нет. Но лет пять назад называлась цифра в 18 млн человек. Это люди, которые работают репетиторами, педагогами, нянями, сиделками, строителями, нелегальными таксистами, ремонтниками, парикмахерами и так далее. Иными словами, в теневом секторе имеют возможность находиться люди самых разных профессий и специальностей. И это плохо для экономики с самых разных точек зрения. Во-первых, бюджет страны не получает налоги от деятельности таких людей. Точную сумму недополученных налогов назвать невозможно, но полагаю, что речь может идти о нескольких сотнях миллиардов рублей. К тому же, если вспомнить о нашумевшем уголовном деле, когда блогер оказалась должна в казну почти миллиард, то можно предположить, что сумма недополученных налогов может оказаться значительно больше. Во-вторых, работающие в тени пользуются социальными благами, предоставляемыми государством, то есть могут получать различные пособия, в связи с тем, что не имеют официального дохода. Кроме того, они водят детей в государственные детские сады и пользуются другими государственными услугами. Наконец, по достижении пенсионного возраста эти люди начинают получать пусть и маленькую, но все же пенсию. Выходит так, что те, кто трудится официально и платит налоги, вынуждены обеспечивать жизнь тем, кто не желает выходить из тени? В-третьих, я бы сказал и морально-этическом аспекте, ведь все вышеперечисленное свидетельствует о наплевательском отношении таких нелегальных тружеников к государству и обществу, а это в свою очередь негативно сказывается и на настроениях тех, кто работает официально», — считает эксперт.

По его словам, в период действия пандемийных ограничений и последовавших за ними мер государственной поддержки бизнеса многие из тех, кто работал в тени, все же решили легализовать свою деятельность именно ради получения этой государственной помощи.

«На сегодняшний день известно, что в России уже официально зарегистрировано чуть более 8 млн самозанятых, которые платят налог с дохода по пониженной ставке. Если предположить, что это те самые бывшие «неофициалы» в количестве 18 млн человек, то в тени продолжает трудиться еще 10 млн россиян. А это значит, что введение льготного налогообложения не может полностью решить проблему теневой занятости. Я думаю, что причина этого кроется в психологии тех, кто не хочет реализовывать свою трудовую деятельность. Эти люди могут не выйти из тени, даже если налог будет составлять лишь один рубль. Поэтому для решения проблемы нужен контроль и мониторинг нелегальной занятости. Кроме того, полагаю, что наказание за подобную деятельность должно быть ощутимо жестче», — отметил Беляев.

По словам юриста Егора Феодорова, самозанятые платят налог по пониженной ставке, если общая сумма дохода за год не превышает 2,4 млн рублей. При этом, если поступления дохода идут от физлиц, ставка налога составляет 4%, если от юрлиц – 6%.

«Иными словами, если предположить, что самозанятый заработал за год 2,4 млн рублей и доход получал только от юрлиц, то он должен уплатить в бюджет 144 тыс. налога. При этом нужно обратить внимание, что по КоАП за занятие предпринимательством без регистрации предусмотрен штраф всего от 500 до 2 тыс. рублей. Впрочем, если незаконное предпринимательство позволило извлечь доход в крупном или особо крупном размере, то есть 2,25 млн и 9 млн рублей соответственно, то речь уже будет идти об уголовной ответственности и наказании вплоть до лишения свободы на срок до 5 лет», — сказал юрист.

Создание государственного расчетного центра для проведения расчетов с контрагентами России в «дружественных» странах позволило бы существенно облегчить переход на применение национальных валют в международных транзакциях. В то же время такой центр должен заниматься не бартерными операциями, а проводить многосторонние взаимозачеты между контрагентами, позволяющими исключить прямой товарный обмен, рассказал изданию «Пульс дня» кандидат экономических наук Михаил Беляев

Ранее президент «АвтоВАЗа» Максим Соколов предложил создать в России такой государственный расчетный центр. Однако Минпромторг не поддержал эту идею. По словам первого замглавы министерства Василия Осьмакова, в России эти функции уже выполняет Центробанк. Он добавил, что сейчас российские экспортеры сталкиваются с избытком полученной валюты, эмитированной «дружественными» странами, и «все хотят, чтобы кто-то стерилизовал навес невостребованной валюты». По его словам, с этими сложностями сталкиваются многие российские экспортеры, которые иногда решают проблемы путем проведения бартерных операций. 

По мнению экономиста Михаила Беляева, создание национального расчетного центра – это требование нынешнего времени. Тем более, что у России есть положительный советский опыт в решении подобного рода вопросов экономического взаимодействия.

«Я считаю, что единый расчетный центр для операций в национальных валютах не только можно создавать, но и нужно. Центробанк никакими этими расчетами вообще не должен заниматься. Поэтому необходим некий центр, который осуществлял бы расчеты в национальных валютах. Для того, чтобы этот центр мог эффективно работать, нужно, во-первых, достичь сбалансированности торговли, во-вторых, установить курсы для валют, используемых в расчетах. Технически выполнить оба эти требования возможно. Центр мог бы работать не только на уровне двусторонних отношений, но и использовать механизмы клиринга, то есть взаимозачета, на многостороннем уровне. В отличие от бартера, клиринг не предполагает больших объемов товарного обмена. Бартер – это крайне неудобная форма ведения экономических отношений и, по сути, он является экономическим пережитком. Отмечу, подобная практика широко применялась во времена СССР в рамках стран социалистического лагеря. Более того, тогда появился так называемый переводной рубль – то есть некая надвалюта, которая использовалась не только для взаимозачетов между странами-контрагентами, но даже для выдачи международных кредитов. Подобную практику стоило бы внедрить и сейчас, учитывая сложности в расчетах в национальных валютах, с которыми столкнулась Россия после отказа от доллара и евро», — отметила экономист.

По мнению кандидата экономических наук Константина Селянина, в нынешней ситуации ЦБ РФ вряд ли может как-то существенно влиять на ситуацию с расчетами в национальных валютах с зарубежными партнерами.

«Главная проблема состоит в том, что центральные банки наших зарубежных партнеров не горят желанием торговать с Россией в национальных валютах, особенно продавать что-то России за свою национальную валюту или за рубли. Они хотят доллары или евро, в крайнем случае – китайские юани. При этом, деньги, которые наши партнеры получают от российских контрагентов, хотят мобилизовать для своих экономик. С этим, в частности, связан отказ Индии дать согласие на продажу рупий на Московской бирже. Турция при этом действует иначе. Эта страна договорилась с РФ об оплате в турецких лирах, причем с рассрочкой. Но турецкая валюта почти на 100% обесценилась за календарный год. Иными словами, торговать в турецких лирах, да еще и с рассрочкой, крайне невыгодно для России. Исправить эту ситуацию, теоретически, могут расчеты в цифровых валютах. Напомню, ЦБ РФ сейчас активно занимается введением цифрового рубля, который в том числе может существенно облегчить расчеты с «дружественными» странами. Однако цифровые валюты пока слабо распространены во всем мире, поэтому сложно предположить насколько успешным будет переход на такие расчеты», — сказал Селянин.

Одновременно эксперт указал на то, что бартерная форма расчетов в современной экономике является экономическим атавизмом. 

«Создание некого расчетного центра помимо Центробанка РФ должно иметь какой-то смысл. И тут первое, что приходит на ум, – это создание некого бартерного центра, куда российские экспортеры будут сдавать валютную выручку в валютах «дружественных» стран, которые не являются свободно конвертируемыми. Этот бартерный центр будет направлять эти средства на приобретение у соответствующей страны необходимых России товаров. Иными словами, российский экспортер нефти перестанет думать, какие ему товары нужно купить в Индии, чтобы реализовать скопившиеся у него рупии. Но, по сути, это откат примерно лет на сто назад, когда на рынке можно было обменять гвозди на пеньку. Для современной экономики – это пережиток и атавизм», — пояснил Селянин.

Ранее экономисты рассказали изданию «Пульс дня», о чем может свидетельствовать возрождение бартера в экономических отношениях. По мнению Константина Селянина, если в современном обществе происходят бартерные операции, это является очень тревожным сигналом о серьезных проблемах в экономике, недостаточности денежной массы или слишком быстрой инфляции.

Предоставление льготных условий кредитования для ввоза продукции из-за рубежа важно для отраслей российской экономики, зависящих от импортных компонентов. В конечном счете, производство такой российской конкурентоспособной продукции позволит увеличить долю ее экспорта, рассказал изданию «Пульс дня» кандидат экономических наук Михаил Беляев.

Премьер-министр РФ Михаил Мишустин подписал постановление о расширении программы льготного кредитования закупок зарубежной продукции, согласно которой импортеры могут получить кредит под 30% ключевой ставки ЦБ плюс 3%. Ранее такие льготные кредиты распространялись на закупки комплектующих, сырья и материалов, выполнение проектирования и пусконаладочных работ, уплату НДС и таможенных пошлин. Теперь льготное кредитование доступно и для лизинга оборудования. Кроме того, появилась возможность рефинансировать уже существующий кредит или заключить договор уступки прав требования. На реализацию этой программы в нынешнем году предусмотрено 12,4 млрд рублей, в 2024 году – 19,5 млрд рублей.

«Поощрение импорта в данном случае является жизненной потребностью некоторых отраслей экономики, которые напрямую зависят от импортного оборудования или компонентов для производства своей продукции. Это, например, сельское хозяйство, автомобилестроение, производство многих высокотехнологичных товаров и так далее. Достаточно вспомнить, что производство машин в России попросту остановилось в прошлом году именно по причине отсутствия поставок импортных деталей. Однако это, по сути, тактический ход. Тогда как наша стратегия направлена на максимальный уход от импортной зависимости. А это значит, что создание льготных условий для импорта не должно мешать развитию импортозамещения в России», — отметил экономист Беляев.

В то же время эксперт уверен, что в долгосрочной перспективе нынешний подход к стимулированию импортеров принесет плоды в виде увеличения экспорта.

«Если благодаря импортным компонентам мы будем способны производить конкурентоспособную собственную продукцию, то в конечном счете это скажется на увеличении ее экспорта за рубеж. Иными словами, льготное кредитование не только поддерживает импорт, но и стратегически развивает российский экспорт, причем не традиционный нефтегазовый, а поставки за рубеж отечественной высокотехнологичной продукции», — пояснил Беляев.

Помимо этого, по словам экономиста, предоставление льготных кредитов позволяет существенно улучшить положение импортеров в связи с девальвацией рубля.

«При падении курса рубля выигрывают экспортеры, но проигрывают импортеры, поскольку в таком случае на закупку импортных товаров им приходится расходовать больше рублей. Поэтому получение льготных кредитов по существенно сниженным ставкам позволяет компенсировать затраты импортеров, связанные с изменением курса рубля. А это значит, что государство стремится не допустить провалов в поставках жизненно необходимых для некоторых отраслей экономики компонентов и оборудования. Другое дело, что одновременно с этим государство должно вести и жесткий контроль за тем, чтобы продавцы конечной продукции с импортной составляющей на поднимали цены, мотивируя это падением курса рубля», — пояснил Беляев.

Отметим, на нынешние инфляционные процессы в России оказывает существенное влияние подорожание товаров, содержащих импортную компоненту. 

Август оправдывает репутацию проблемного месяца для курса рубля. С начала года российская валюта просела на 34%. Только с начала августа пара USD/RUB выросла на 4%. Министр финансов России Антон Силуанов на днях заявил, что недавнее ослабление курса рубля прежде всего связано с торговым балансом — притоками и оттоками валюты в страну и из нее, сообщил изданию «Пульс дня» аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.

Что случилось и ждать ли дальнейшего провала рубля? Может ли дело уже в скором времени дойти до 100 рублей за доллар?

«Девальвация рубля может показывать заинтересованность Кремля в этом процессе. Подтверждением этого является указ президента, разрешающий российским компаниям оставлять валютную выручку на своих зарубежных счетах. Если наши компании-экспортеры могут не возвращать выручку на российские счета, поступления валюты в страну будут минимальными, а значит ее нехватка будет провоцировать ослабление курса рубля. Это сейчас и происходит. Ратование властей за переход во внешней торговле на рубли и валюты дружественных стран также создает нехватку твердой валюты на местном рынке, ведь высокие объемы закупаемого импорта и оттока капитала из России происходят именно в твердой валюте. В итоге несмотря на то, что российская экспортная нефть марки Urals сейчас достигала $65/барр., это не приводит к усилению курса рубля. Также на этой неделе стало известно, что Минфин РФ с 7 августа начнет покупать иностранную валюту и золото для пополнения ФНБ в рамках бюджетного правила. Совокупный объем операций до 6 сентября составит 40,5 млрд руб., то есть ежедневный объем покупок 1,8 млрд руб. Однако данная сумма операций по покупке полностью перекрывается ежедневными суммами продажи валюты, которые с 1 августа проводит ЦБ РФ (инвестиции из ФНБ в разрешенные финансовые инструменты), объем которых до 31 января определен в сумме 2,3 млрд руб. в день. То есть результирующий эффект от этих операций на валютном рынке будет иметь нейтральный характер. Но поскольку Минфин РФ не хочет менять конструкцию бюджетного правила, может создаться такая ситуация, при которой, чем выше будет подниматься курс доллара, тем на большую сумму Минфин должен будет покупать иностранной валюты. Это будет самоподдерживающийся процесс по девальвации рубля. При этом курс рубля имеет большое значение, поскольку вся девальвация через какое-то время будет преобразована во внутренние цены, учитывая экстремальную зависимость России от импорта продукции инвестиционного значения и потребительских непродовольственных товаров с высокой добавленной стоимостью. Это означает неизбежность новых повышения ключевой ставки ЦБ РФ, а значит и торможение экономики. Нефтегазовые доходы федерального бюджета вышли слабыми в июле 2023 года, несмотря на рост цен на нефть и ослабление рубля. Поскольку нефтегазовые доходы госбюджета не растут, создается новый баланс, в котором ключевая роль отводится на новый курс рубля. Для бюджета дорогой доллар означает, что можно напечатать много рублей и заткнуть дыры в бюджете. По этой причине не делают ничего, чтобы остановить девальвацию рубля. При такой политике отметку 100 руб. за доллар мы можем увидеть уже до конца этого года. А в перспективе следующего года курс доллара почти наверняка вернется на те кризисные максимумы, которые он показал в марте 2022 года (120 руб.)», — рассказал Александр Потавин.

Почему рубль устойчиво продолжает слабеть, причем в ускоряющещихся темпах?

«Выделим основополагающие факторы силы рубля и определим текущее положение. Ситуация пока не в пользу национальной валюты. Снижение объема экспортной выручки (это возможно с учетом роста санкций), цена на нефть (будет зависеть от решения участников ОПЕК+), политическая ситуация (к сожалению, пока не удалось достичь стабильности в отношениях с основными странами-партнерами по торговым сделкам), экономический рост (эксперты отмечают позитивные тенденции в части отдельных отраслей), повышение ставки ЦБ РФ (с 7,5% до 8,5% впервые за последние годы), снижение оттока российского капитала за границу (за последние годы наблюдается рост, например, в 2022 г. в три раза больше, чем в 2021 г.). Снижение доверия к иностранной валюте и ее продажа. Однако и такой тенденции пока не наблюдается», — отметила в беседе с изданием кандидат экономических наук, доцент Департамента налогов и налогового администрирования Факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при Правительстве Российской Федерации Елена Смирнова.

«Если смотреть месячную динамику, рубль слабеет к доллару с самого начала 2023 года. С февраля рост только ускорился. И достижение уровня в 95 рублей к доллару было только вопросом времени. Поэтому без вмешательства властей рубль и дальше будет продолжать слабеть. В 2022 году временно вводилось обязанность экспортеров продавать валютную выручку. Что помогло снизить курс рубля со 120 до 52 рублей. После чего эту обязанность стали постепенно отменять, а рубль стал слабеть к доллару. Поэтом можно ждать и 100 рублей. Экспортерам нет смысла продавать валютную выручку, если рубль слабеет», — рассказал директор Департамента корпоративных финансов ИК «ИВА Партнерс» Артем Тузов.

Напомним, рубль в пятницу обновил минимумы с весны «тревожного» 2022 года к основным валютам. Курс доллара расчетами завтра аномально подскочил до 95,22 рубля, евро – до 104,72 рубля, свидетельствуют данные Московской биржи.

Снижение темпов инфляции в США способно повысить доверие к доллару как к основной валюте расчетов и формирования государственных резервов, но в то же время не окажет существенного влияния на его курс к рублю, считают эксперты

По последним данным, инфляция в США достигла двухлетнего минимума и составляет 3%. При этом Федеральная резервная система (ФРС) в мае повысила учетную ставку до 5-5,25%, и, возможно, повысит ее в дальнейшем. По меньшей мере глава ФРС Джером Пауэлл отмечал, что пока уровень инфляции в США значительно превышает целевые 2%.

«В США ситуация пока далека до идеальной, инфляционное давление сохраняется. Да, американцы избежали двухзначных цифр уровня инфляции, там подешевел бензин, но это связано исключительно с мировой ценой на нефть. Глава ФСР Пауэлл уже несколько раз говорил о том, что, возможно, ставка будет повышена еще несколько раз. Да, темпы инфляции замедлились, но удар 2021-2022 года был достаточно сильным и пока говорить о полном восстановлении экономики рано», — отметил политолог-американист Дмитрий Дробницкий.

По его словам, монетарные власти США борются с инфляцией традиционными способами. То есть, когда растут цены, ФРС повышает учетную ставку, это давит в свою очередь на экономику, снижая темпы ее развития. По словам Дробницкого, говорить о том, что США преодолели кризис, можно будет только тогда, когда американская экономика перестроится, чего до сих пор не произошло.

Кандидат экономических наук Константин Селянин рассказал, как снижение инфляции в США влияет на мировую экономику и экономику России.

«Доллар продолжает оставаться основной резервной валютой, почти 60% мировых резервов сформированы в долларе, при этом чуть менее половины мировых расчетов тоже осуществляются в долларах. Инфляция в США действительно влияет на весь мир. Потому что государства понимают, что нецелесообразно формировать резервы в валюте, которая девальвируется. Кроме того, ранее более 70% внешнеторговых расчетов проводилось в долларах, но из-за инфляции в США этот показатель тоже снизился. Иными словами, укрепление доллара способно повысить доверие к нему во всем мире», — сказал экономист.

Эксперт также отметил, что повышение учетной ставки в США делает заимствования более дорогими. Поэтому международные инвесторы, видя в этом выгоду, могут перемещать свои интересы в сторону американского фондового рынка, где риски ниже, а ставки достаточно привлекательны.

В то же время, по мнению Селянина, нынешнее укрепление доллара не способно существенно повлиять на соотношение курса в паре доллар-рубль.

«Дело в том, что 90% факторов, влияющих на российскую валюту, это внутрироссийские процессы. Иными словами, это не доллар растет, а рубль падает. Обратите внимание, что по отношению к другим, прежде всего свободно-конвертируемым валютам, доллар ведет себя стабильно. Относительно евро, фунта стерлингов, японской йены в этом году никаких существенных колебаний доллара не было, и мы видим, что внутренняя потребительская инфляция в США на крепость доллара относительно этих валют пока никак не влияет. Так что сейчас какого-то беспокойства за американский доллар нет, хотя надо признать, что другие валюты постепенно отвоевывают себе пространство в мировых расчетах у американской валюты», -—объяснил экономист.

Ранее финансовые аналитики объяснили опасения россиян по поводу девальвации рубля.

Ипотечный брокер Екатерина Завалина рассказала, что делать если процентная ставка по ипотеке бросает в дрожь, а ежемесячные выплаты банку стали ощутимо бить по зарплате. По словам эксперта, покупка недвижимости на вторичном рынке по стандартным программам невыгодна в плане процентной ставки.

Брокер советует докупить опцию снижения ставки при оформлении ипотеки. Единовременный платеж за такую услугу составит от 1 до 15% от суммы займа. С помощью него можно понизить ставку от 0,5 до 4,7%, что существенно облегчит выплату ипотеки в долгосрочной перспективе. Обычно эту услугу выбирают заемщики, которые не собираются досрочно закрывать кредит — в ином случае в такой покупке не будет выгоды.

Если трудности с выплатами возникли уже после подписания договора с банком, то ипотеку можно рефинансировать. В итоге кредитная организация либо понизит ставку, либо увеличит срок выплаты, уменьшив ежемесячные платежи. Условия нужно уточнять в банке, так как не все предлагают такую опцию. 

«Самые выгодные в данный момент — это программы господдержки: семейная ипотека, льготная ипотека на новостройки, IT-ипотека и сельская ипотека, дальневосточная ипотека. Первый взнос требуется практически всегда и минимальные требования для него — 10% от стоимости недвижимости. Если первоначального взноса нет, то стоит подождать специальные предложения банков, например в сотрудничестве с застройщиками», — пояснила Екатерина Завалина.

Действительно, ставка для IT-специалистов не превышает 5%, семейная доходит примерно до 5,5%, льготная составит около 8%, сельская же ипотека обойдется в 3% годовых. В программе участвуют города с населением до 30 тысяч человек. При этом покупаемый дом не должен быть старше пяти лет. Наиболее выгодный вариант — это взять дальневосточную ипотеку. Ставка по такой программе составит всего 2%, банк может одобрить сумму до 6 млн рублей. Но жилье придется подбирать в Дальневосточном федеральном округе. Какая бы программа ни была выбрана, первоначальный взнос можно обеспечить, передав банку в залог другое жилье, либо оплатив требуемую сумму материнским капиталом.

За второй квартал средняя ставка по стандартной ипотеке составила 11,66%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года она поднялась на 0,2%. При этом ставка на «первичку» находится на отметке в 10,79%, что меньше «вторички» почти на 1,1%.

Регистрация российских компаний в юрисдикциях, признанных по законодательству РФ офшорными зонами, небезопасно, прежде всего, утечкой отечественного капитала за рубеж. Кроме того, таким образом компании избегают российского налогообложения и проводят «серые» операции, считает кандидат экономических наук Михаил Беляев

«Офшор – это специальная зона, находящаяся, как правило, в небольших государствах, вводящих особый льготный режим налогообложения, инвестирования, перевода капитала и так далее для зарегистрировавшихся в такой зоне компаний. Причем этим компаниям даже не нужно вести на территории офшоров деятельность, достаточно просто зарегистрироваться. По сути, это такой вольный разрешительный режим, предусматривающий минимальное налогообложение и контроль. Такие небольшие государства пользуются этим, чтобы наполнять доходы бюджетов, что в некоторых случаях позволяет полностью обеспечивать собственные внутренние потребности. Но для России нахождение отечественных компаний в офшорах приводит к оттоку капитала, неуплате налогов по российским законам, а также уклонению от предусмотренного российским законодательством регулирования. Кроме того, под покровом офшорных правил компаниям удается проводить разного рода серые схемы, которые были бы невозможны по отечественному законодательству», — пояснил Беляев.

К примеру, Кипр является достаточно крупным инвестором в российские предприятия. Но не потому, что кипрские компании вкладываются в экономику РФ, а потому, что фирмы там зарегистрированы, а деятельность ведут на территории России.

«На самом деле это «угнанный» на Кипр российский капитал, который статистически выглядит как иностранные инвестиции», — пояснил экономист.

Именно поэтому разные государства мира борются с оттоком капитала в офшоры, создавая списки таких зон и ужесточая требования к офшорным компаниям. Россия в этом смысле не исключение. До недавнего времени в российском офшорном списке значилось 42 государства. Но с 1 июля он будет расширен вдвое – до 91 зоны. Более того, российский Минфин включил в него и страны Запада, в том числе США, Великобританию и страны ЕС.

«Минфин и МИД предложили президенту Владимиру Путину издать указ о приостановке соглашений об избежании двойного налогообложения со странами, которые ввели против России санкции.Это одна из санкционных мер по отношению к России. Поэтому включение этих стран в российский офшорный список – это политический ответ на это решение. Но нужно напомнить, что в США, например, есть штат Делавер, который является по сути офшорной зоной в классическом понимании. То же самое можно сказать и о некоторых островах, входящих в юрисдикцию Великобритании», — пояснил экономист.

Ранее «Московская газета» писала, что помимо мер ограничительного характера, налагаемых на зарегистрированные в офшорах компании, власти РФ ведут и политику легализации выведенных таким образом за границу отечественных капиталов.